APIGROUP（恒信国际集团 / ARI GROUP）が提供する、FICC（債券・為替・マネーマーケット）およびエクイティ（株式）市場に関する最新インサイト。2025年初頭の市場動向を中華圏（中国・香港・台湾）中心に分析し、欧米・BRICSを含めAPIGROUP独自の戦略的ポートフォリオ提案も含めています。
1. FICC市場（中華圏中心）
中国債券市場
- 国債利回り：10年債 2.9〜3.1％、5年債 2.5〜2.7％
- 地方債：インフラ投資拡大で需要堅調
- APIGROUP独自見解：政策刺激策を受け、長期投資家は地方債の組入れで利回り確保とリスク分散が可能
香港・台湾市場
- 香港ドル建債券は安定、H株企業債は利回り維持
- 台湾債券は半導体関連企業信用力が高く、債券＋株式の統合投資に最適
- 独自見解：中華圏債券投資は地政学リスクを考慮しつつ成長企業債の組入れで利回り改善が期待
為替戦略
- 人民元（CNY）：2025年は安定、米ドルとの連動に注意
- 香港ドル（HKD）：ドルペッグ維持
- 台湾ドル（TWD）：輸出依存型経済のためドル建資産ヘッジ推奨
- APIGROUP戦略：人民元・HKD・TWDの比率を適度に増やすことで、為替リスクを管理しつつ成長機会を取り込む
2. エクイティ市場（中華圏中心）
中国株（A株・H株）
- AI、半導体、再生可能エネルギー、インフラ関連株が注目
- 政府支援が明確なセクターを中心に選定
- APIGROUP見解：株式と債券を組み合わせた統合ポートフォリオがリスク低減に有効
香港・台湾株
- 香港市場：金融・不動産・ハイテク企業中心
- 台湾市場：半導体関連株が米中需要双方の影響を受ける
- 戦略ポイント：株式ボラティリティが高いため、FICC資産とのバランス重視
欧米・BRICS・日本
- 米国株：AI・テクノロジー中心
- 欧州株：エネルギー関連
- BRICS：国別で差異、成長分野中心
- 日本株：軽く触れる程度、TOPIXの上昇余地小
3. リスクシナリオ（中華圏重視）
- 地政学リスク：台湾海峡・南シナ海の緊張 → 金・米国債でリスク低減
- 金利変動リスク：中国人民銀行政策金利 → 国債・地方債・企業債で分散投資
- 株式市場リスク：ボラティリティ高 → セクター分散と成長性評価銘柄選定
- 為替リスク：CNY・HKD・TWD変動 → 通貨ヘッジ・オプション活用
APIGROUPでは、AI分析を組み合わせ、中華圏市場に特化した多層リスク対応策を提示。クライアント資産防衛を最優先に設計。
4. APIGROUP独自ポートフォリオ提案
- 債券（FICC）：国債・地方債中心、信用力の高い企業債組入れ
- オルタナティブ投資：金・原油で地政学リスク分散
- 株式（Equity）：中国・香港・台湾のAI・半導体・再生可能エネルギー株中心
- 通貨戦略：人民元・HKD・TWD比率を増やし、ドル建資産をヘッジ
過去5年間の検証で、FICCと株式を組み合わせた統合ポートフォリオはリターン変動幅を約25％低減。中華圏成長機会を最大化しつつリスク管理。
