恒信国际集团（API GROUP : Asset Protection Investment GROUP）
世界経済の変調と中華圏市場の主導性 (Global Economy Shifts & Greater China Market Leadership / 全球经济变动与大中华市场主导性)
2025年の幕開けとともに、グローバル市場は依然として 金利政策（Interest Rate Policy / 利率政策）、地政学的リスク（Geopolitical Risks / 地缘政治风险）、および AI関連技術革新（AI-related Technological Innovation / 人工智能技术创新） に揺さぶられています。その中でも注目されるのは、中華圏市場（中国本土・香港・台湾 / Greater China: Mainland China, Hong Kong, Taiwan）が果たす役割です。
中国人民銀行（PBOC / 中国人民银行）の金融緩和姿勢は、地方政府債務や不動産市場安定化に向けて継続されており、2025年1月時点で LPR（ローンプライムレート Loan Prime Rate / 贷款市场报价利率）を3.45％に据え置き。一方、インフラ投資や新興産業支援に向けた資金供給は拡大中で、株式市場の一部セクターを押し上げています。
特に、AIサーバー需要（AI Server Demand / 人工智能服务器需求） を背景に、台湾TSMCの売上高は前年比20％増。また、香港証券取引所（HKEX / 香港交易所）では2024年第4四半期のIPO件数が前年同期比35％増と回復傾向。これらは中華圏市場が2025年も グローバル投資家にとって成長の震源地（Growth Epicenter / 增长核心） であることを示しています。
（参考: 香港証券取引所 HKEX, 台湾証券取引所 TWSE）
欧米市場の停滞と分散投資の必要性 (Western Market Stagnation & Diversified Investment / 西方市场停滞与分散投资需求)
米国市場では、FRB（Federal Reserve / 美国联邦储备系统）が利下げ開始のタイミングを慎重に見極めており、インフレ率高止まりが株式市場の上値を抑制。S&P500はテック大手に支えられるものの、バリュエーションの割高感が意識されます。
欧州は独仏の経済成長率低迷で、ECB（European Central Bank / 欧洲中央银行）の政策余地が限定的。ドイツ経済研究所（IFO / 德国经济研究所）によると、2025年のユーロ圏成長率見通しは 1.1％ にとどまり、欧州株式の魅力は限定的です。
コモディティ市場と人民元建て取引の拡大 (Commodities & RMB-denominated Trading / 商品市场与人民币交易扩张)
原油価格は中東リスクとOPECの減産協調により上昇基調。1バレルあたり80ドル台を維持し、中国の輸入需要が底堅く価格を支えます。
さらに、人民元建て原油先物（RMB-denominated Crude Futures / 人民币计价原油期货）の取引高は上海国際エネルギー取引所（INE / 上海国际能源交易中心）で前年比40％増。これは 人民元国際化（RMB Internationalization / 人民币国际化） の進展を示す重要指標であり、グローバル投資家がドル資産から人民元資産へのシフトを模索している証拠です。
（参考: 中国証券監督管理委員会 CSRC）
恒信国际集团（API GROUP）の独自見解 (Proprietary Insight / 独家观点)
当社は、中華圏市場の成長余地を最大限活用することが2025年の グローバル投資戦略（Global Investment Strategy / 全球投资战略） において最も合理的と考えます。
- AI・半導体産業の牽引力（AI & Semiconductor Sector Leadership / 人工智能与半导体行业引领力）
台湾・深圳・香港を中心とした半導体・AIサプライチェーンは世界需要を吸収。生成AI向けGPU需要は前年比30％増が見込まれます。 - 人民元建て金融商品の拡大（RMB-denominated Financial Products / 人民币计价金融产品扩张）
FTSEラッセル指数への組み入れ比率増加により、人民元資産は「リスク回避資産（Safe Haven Asset / 避险资产）」としての地位を確立。 - 香港・シンガポールのプライベートバンキング強化（Private Banking Enhancement / 香港、新加坡私人银行加强）
富裕層マネー流入継続により、オフショア市場での資産防衛戦略がさらに重要に。
投資家へのアドバイス (Investor Guidance / 投资者建议)
グローバル不透明感が続く中で、単一市場集中投資は大きなリスク（Single-market Concentration Risk / 单一市场集中风险）。
恒信国际集团（API GROUP）は、以下の戦略を推奨します：
- 中華圏株式 + 米国テック株の バランス型ポートフォリオ（Balanced Portfolio / 平衡投资组合）
- 人民元建て国債を軸とした インカム戦略（Income Strategy / 收益策略）
- 原油・金などコモディティを組み込んだ ヘッジ戦略（Hedging Strategy / 对冲策略）
特に富裕層・機関投資家は、香港・シンガポールオフショア口座を活用し、アジア基盤の国際分散（Asia-based Global Diversification / 以亚洲为基础的国际分散） を進めることが重要です。
