恒信国际集团（API GROUP : Asset Protection Investment GROUP）
グローバル債券市場の動向と中華圏の影響 (Global Bond Market Trends & Greater China Influence / 全球债券市场动向与大中华市场影响)
2025年初、FICC（Fixed Income, Currencies & Commodities / 固定收益、货币与商品） 市場は、米国FRBの利下げ見通しと中華圏金融政策の影響で変動性が高まっています。
- 米国国債（US Treasuries / 美国国债） は利下げ期待で長期債利回りが低下、投資適格債（Investment Grade Bonds / 投资级债券）の需要が高まる
- 中国国債（CGB / 中国国债）は人民元建てで海外投資家へのアクセスが拡大し、上海・香港の二重市場構造でリスク分散が可能
中華圏市場の特筆すべき点は、地方政府債（Local Government Bonds / 地方政府债券） の信用安定化とインフラ投資拡大です。PBOCによる リバースレポ（Reverse Repo / 逆回购） を通じた資金供給は、債券流動性を維持しつつ、短期金利の過度な上昇を抑制しています。
（参考: 中国銀行業監督管理委員会 CBIRC）
株式市場の注目セクター (Equity Market Focus / 股票市场关注板块)
中華圏では、以下のセクターに注目が集まっています：
- AI・半導体（AI & Semiconductor / 人工智能与半导体）
- 台湾TSMC、SMICなどが生成AI・クラウド需要で高成長
- グリーンエネルギー（Green Energy / 绿色能源）
- 中国・深圳・上海を中心に再生可能エネルギー企業の資金調達が活発
- 消費・インバウンド関連（Consumer & Inbound Tourism / 消费与入境旅游）
- 香港・台湾観光回復、関連株式の回復が加速
欧米市場では、米国テック株と欧州のESG関連株（Environmental, Social & Governance / 环境、社会与治理）に引き続き注目が必要ですが、全体として中華圏市場の比重が大きくなる傾向です。
通貨・為替市場の戦略 (Currency & FX Strategy / 外汇市场策略)
- ドル・人民元（USD/CNY / 美元/人民币）：1ドル＝6.85人民元付近で安定
- 香港ドル（HKD / 港币）ペッグ制の維持により、オフショア市場での流動性安定
- 投資家は 為替ヘッジ（FX Hedging / 外汇对冲） を組み込むことで、株式・債券ポートフォリオのボラティリティを抑制可能
恒信国际集团（API GROUP）の独自見解 (Proprietary Insight / 独家观点)
当社は、以下の戦略を推奨します：
- FICCポートフォリオ（Fixed Income Portfolio / 固定收益投资组合）
- 中華圏IG債・米国国債を中心に組成
- 原油・金などコモディティを分散投資
- エクイティポートフォリオ（Equity Portfolio / 股票投资组合）
- 台湾・中国本土のAI・半導体関連株をコアに
- 欧州ESG株・米国テック株を補完
- リスク管理（Risk Management / 风险管理）
- 通貨ヘッジ、オフショア口座活用による国際分散
特に、香港・シンガポールオフショア市場での 資産保護（Asset Protection / 资产保护） と 税務最適化（Tax Optimization / 税务优化） は富裕層・機関投資家にとって必須戦略です。
