恒信国际集团（API GROUP / Asset Protection Investment GROUP）による2025年3月のグローバル金融市場展望。中華圏を中心に米国・欧州・BRICSの金利政策、株式、為替、地政学リスクを詳細分析し、投資戦略と資産配分提案を最新データで紹介。
1. 世界経済概況（Global Economic Overview / 全球经济概况）
1-1. 米国（United States / 美国）
- FRB（Federal Reserve / 美联储）は利下げのタイミングを模索中。2024年末のタカ派姿勢から、2025年中盤にかけて緩和的方向へのシフトが示唆。
- インフレ率（CPI / 消费者价格指数）は前年同月比3.4％で鈍化。住宅市場・労働市場の安定も債券市場に影響。
1-2. 中国（China / 中国）
- 不動産市場の調整局面を受け、政府による景気刺激策（Fiscal Stimulus / 财政刺激）を継続。
- 成長率（GDP Growth / 国内生产总值增长）予測は4.5～5％。テクノロジー・製造業への投資が活発。
1-3. 欧州（Europe / 欧洲）
- ECB（European Central Bank / 欧洲央行）はエネルギー価格安定を背景にインフレ率2％目標に接近。
- ユーロ圏国債利回りは1.5～2％で安定。
1-4. BRICS諸国
- インド（India / 印度）：GDP成長率7％前後で堅調。国内消費が牽引。
- ブラジル（Brazil / 巴西）：金融政策の安定化により株式市場に好影響。
2. 金利・為替・株式市場の注目ポイント（Key Market Focus / 市场关注点）
2-1. 金利政策（Interest Rate Policy / 利率政策）
- 米国：FRB利下げタイミングは6月または9月が予想され、債券市場に大きな影響。
- 中国：PBOCが適度な利率調整で経済成長を支援。
2-2. 通貨市場（FX / 外汇）
- ドル・円（USD/JPY / 美元兑日元）は120～135円レンジで推移。
- 人民元（CNY / 人民币）は対ドルで6.9～7.0レンジを維持。
2-3. 株式市場（Equities / 股票市场）
- 米国株：AI・半導体セクター中心に投資。
- 欧州株：エネルギー関連セクターに注目。
- 日本株：TOPIXは補足的に上昇余地あり。
2-4. 地政学リスク（Geopolitical Risk / 地缘政治风险）
- 台湾海峡や中東情勢の不安定化は世界経済下振れリスク。
- 資金の逃避先として金・米国債需要が高まる可能性。
3. 恒信国际集团の戦略的視点（API GROUP Insight / 恒信国际集团策略观点）
3-1. FICC戦略（Fixed Income, Currencies & Commodities / 固定收益、货币与商品）
- 短期国債＋投資適格債で利回り確保。
- 金・原油・銅でリスク分散。
- 通貨ヘッジ戦略強化。
3-2. エクイティ戦略（Equities / 股票）
- 米国：AI・半導体株を中心に投資。
- 中国：内需関連銘柄、製造業・テクノロジーに重点。
- 欧州・BRICS：エネルギー・金融セクター分散投資。
3-3. 資産配分（Asset Allocation / 资产配置）
- FICC：50％（Bonds 30％、Commodities 20％）
- Equities：40％（China 20％、US 10％、Europe & BRICS 10％）
- 現金・流動性：10％
