Global Economic Outlook and Sector Insights for 2025
2025年全球经济与金融市场洞察 | 2025年 世界経済と金融市場の展望
download＞＞＞＞
ENGLISH
Global Overview
The global financial landscape in 2025 is marked by divergence, transition, and structural rebalancing. Bond markets are splitting into two distinct paths: advanced economies are normalizing after years of tightening, while emerging markets continue to offer high-yield opportunities. Simultaneously, wealth creation is shifting eastward, and the advisory industry is undergoing a deep digital transformation.
Asia’s economic dynamism is reshaping global capital allocation. The Asia-Pacific region has recorded a 5.8% growth in HNW population, overtaking North America. India and Southeast Asia, in particular, are emerging as new wealth hubs driven by rapid urbanization, demographic momentum, and technology adoption.
Interest Rate & Bond Market Trends
The U.S. 10-year yield has declined from 4.2% in late 2024 to around 3.7% in 2025. Europe remains anchored at 2.3%, Japan edges toward 1.0%, and India sustains levels above 7.0%. This reflects a world operating at two speeds — mature economies recalibrating toward stability, while developing markets remain yield-rich.
Investors face an allocation dilemma: prioritize security through U.S. and European sovereigns, or capture higher returns in Asia. In the short term, the coexistence of monetary easing and emerging-market resilience supports a barbell strategy — combining duration with yield.
Digital Transformation of Wealth Advisory
By 2025, 62% of HNWIs are engaging in hybrid advisory models blending AI analytics with human expertise. Among mass affluent investors, digital-only platforms have reached 70% penetration. Ultra-high-net-worth clients continue to demand personalized relationships, underscoring the enduring value of trust and discretion.
This divergence illustrates a three-tier model of wealth management: scalable automation for the masses, hybrid advisory for the growing affluent middle, and bespoke services for the global elite.
Sector Opportunities
Four areas define the 2025 investment landscape:
- Semiconductors & AI Infrastructure – driving the next wave of technological productivity.
- Energy Transition – hydrogen, renewables, and storage systems benefiting from policy momentum.
- Defense & Cybersecurity – supported by sustained geopolitical demand.
- Healthcare Longevity – capturing demographic inevitabilities through innovation.
The year ahead will reward investors who align with structural shifts rather than cyclical noise. Strategic allocation, cross-border diversification, and technological insight will remain key to sustainable growth.
中文
全球概览
2025年的全球金融格局正在经历“分化—转型—再平衡”。发达经济体在长期紧缩之后回归正常化，而新兴市场继续提供高收益机会。同时，财富创造中心正向东方转移，顾问行业也正在经历深度数字化变革。
亚太地区的经济活力正在重塑全球资本配置。高净值人群同比增长5.8%，首次超过北美。印度和东南亚成为新的财富核心，由城市化、人口红利和技术普及共同驱动。
利率与债券市场趋势
美国10年期国债收益率从2024年底的4.2%降至2025年的3.7%。欧洲稳定在2.3%，日本接近1.0%，印度维持在7%以上。全球债券市场正在形成“双速运行”：发达经济体追求稳定，新兴市场维持高收益。
投资者面临两难：是在美欧追求安全，还是在亚洲获取更高回报。短期来看，货币宽松与新兴市场韧性并存的格局，使“杠铃型配置”成为平衡策略——用发达国家债券稳健防守，用新兴市场债券提升收益。
财富顾问的数字化
到2025年，62%的高净值客户采用AI与人工结合的混合顾问模式。大众富裕人群的纯数字化使用率达到70%。超高净值客户仍偏好私人顾问，强调信任与专属关系的长期价值。
这反映出财富管理的“三层结构”：大众端的规模化自动化，中产新富端的混合顾问，高端客户的定制化服务。
行业投资机会
2025年的投资重点主要集中在：
- 半导体与AI基础设施：新一轮技术生产力浪潮的核心。
- 能源转型：氢能、储能与可再生能源受政策推动。
- 国防与网络安全：受地缘政治需求支撑。
- 长寿医疗与健康科技：人口老龄化趋势下的创新增长。
未来一年将属于那些能够顺应结构性变革的投资者。前瞻性的资产配置、跨境多元化与技术洞察将是实现可持续增长的关键。
日本語
世界概況
2025年の世界金融市場は、「分化」と「転換」、そして「再均衡」が同時に進行しています。先進国では金融引き締めの終息を経て安定化が進み、新興国では高利回り環境が続いています。同時に、富の中心はアジアへ移り、資産運用やアドバイザリーの在り方もデジタル化によって再定義されつつあります。
アジア太平洋地域の高い経済成長が世界の資本配分を変えています。富裕層人口は前年比+5.8%と北米を上回り、特にインドと東南アジアが新たな富の中心地として浮上しています。
金利と債券市場の展望
米国10年債利回りは2024年末の4.2%から2025年には3.7%前後へ低下。欧州は2.3%で安定し、日本は1.0%に接近。インドは7%以上の高水準を維持しています。世界は「二極化」した債券市場にあり、安定を求める先進国とリターンを追う新興国の対比が際立っています。
短期的には、米欧の緩和姿勢と新興国の高利回りが共存するなか、「安全資産＋成長資産」を組み合わせたバランス戦略が有効です。
アドバイザリーの進化
2025年、富裕層の62%がAIと人間を組み合わせたハイブリッド型アドバイザリーを利用。マス層ではデジタル専用サービスの利用率が70%に達し、超富裕層では依然として専属バンカーによる信頼型サポートが重視されています。
この構造は、デジタル効率を求める大衆層、個別対応を重視する富裕層、特別対応を必要とする超富裕層という「三層モデル」の形成を示しています。
セクター別注目領域
2025年における注目分野は以下の通りです：
- 半導体・AIインフラ：技術革新と生産性拡大の中心。
- エネルギー転換：政策支援を背景に成長。
- 防衛・サイバーセキュリティ：地政学的リスクの現実的対応。
- ヘルスケア・長寿関連：人口構造変化に伴う不可避の成長領域。
これからの投資は短期変動に左右されず、構造的テーマに軸足を置くことが重要です。多様化と長期的な視点こそが、持続的成長への最良の道となります。
